延光三年春天，安帝東巡泰山，樊豐等人乘皇帝在外巡游之機，競相修建宅第。楊震屬下椽吏高舒召來大匠官署的令史查問，得到樊豐等人偽造假詔書等罪行證據，楊震準備好奏章，等到安帝回京后呈上。樊豐等人獲悉這個消息后非常害怕，當時恰好發生太白犯昴的星象變化，太史官奏說此星變逆行，昭示人臣有悖逆犯上行為，樊豐等人乘機在安帝面前誣陷楊震：“自從趙騰死后，楊震對朝廷深懷怨恨，楊震本是鄧氏家族的門生故吏，對當今朝廷一直存有憤恨之心。”安帝車駕東行歸來，準備選擇吉日入宮時，連夜派使者收繳了楊震的太尉印緩，于是楊震就緊閉大門，謝絕一切賓客來訪。樊豐等人對此還覺得不夠解恨，就請大將軍耿寶再上奏章，誣陷楊震為臣不服罪。安帝就下詔遣送楊震回歸故里。楊震立即返鄉，行至洛陽城西幾陽亭時，他感慨地對兒子及其門人說：“死，是士的分內之事，我蒙圣恩官居上位，痛恨奸臣狡猾而不能誅殺，厭惡奸邪的小人傾亂朝廷而不能禁止，我有何面目再見天日。我死之后，以雜木做棺，以粗布為壽衣，能夠蓋全身就行。不要回鄉修墓，不要設祠祭祀。”于是飲毒酒而死，時年七十余歲。

 

　　弘農太守移良秉承樊豐等人旨意，派人在陜縣截住了楊震的靈車，將靈柩露天停在道旁，一任日曬雨淋。楊震的幾個兒子則被罰做苦役，代替郵差往來送信，道路行人無不為之垂淚。

 

　　一年多后，漢順帝即位，樊豐、周廣等人被處死，楊震的門生虞放、陳翼到朝廷上書，要求重新調查楊震冤案。朝廷上下交口稱贊楊震的正直忠烈，順帝于是下詔給楊震平反，授楊震的兩個兒子為郎官，贈錢百萬，以很高的禮儀改葬楊震于華陰潼亭。改葬這天，遠近有關的人都來參加葬禮，以紀念這位清正廉潔、正直無私、敢于直諫的太尉。下葬前十多天，有一天大鳥，高一丈多，落在楊震靈面，俯仰悲鳴，眼淚滴落在地上，葬禮完畢才飛走。郡府上報給朝廷，皇帝感到了楊震的冤屈，下詔策說：“故太尉楊震，匡正時政，正直無私。而青蠅玷污白素，惡人顛倒黑白，上天降威，屢次災禍，都是因為楊震。朕實不德，彰揚其過，山崩棟折，大概我要危險了。今讓太守丞以中牢祭祀他，魂而有靈，請來享受吧。”于是人們在楊震的墓所樹立一尊石鳥像。

 

　　此后，楊震的子孫有數人為相。《后漢書》說“自震至彪，四世太尉”，楊震、楊秉、楊賜、楊彪祖孫四代皆出任太尉或司徒，人稱“四世三公”。